حسن عبدالنبي
أوضحت بيانات على موقع بورصة البحرين تداول مساهم رئيس على أسهم البنك الأهلي المتحد، الأربعاء، حيث قام بإتمام 16 صفقة بإجمالي 1,549,884 سهماً بلغت قيمتها الإجمالية 392,088 ألف دينار و400 فلس .
وارتفعت التداولات على أسهم البنك الأهلي المتحد، بعد أن أعلنت بورصة الكويت عن نيتها الاستحواذ أو الاندماج مع بيت التمويل الكويتي "بيتك"، حيث يشير تقرير لشركة أبحاث "هيرميس" إلى خطوات يتخذها الأهلي المتحد تشير إلى تسارع خطوات الاندماج مع بيت التمويل الكويتي .
وتوقع التقرير أنه في حالة الاندماج سيتم من خلال زيادة رأسمال "بيتك" حصول كل مساهم من مساهمي الأهلي المتحد البحريني على 50% من عدد أسهمه في "بيتك" بعد الاندماج بمعدل 2 سهم أهلي متحد مقابل 1 سهم "بيتك" .
يذكر، أن توقعات التقرير مبنية على مجموعة من الافتراضات والتوقعات القائمة على التحليل المالي للقوائم والمؤشرات المالية للبنكين والانتشار الجغرافي لكليهما.
ووضع التقرير 4 افتراضات أساسية لنموذج الاندماج بين "بيتك" و"الأهلي المتحد البحريني"، الأول هو صفقة الاندماج تتم بنسبة 100% من خلال زيادة رأسمال بيتك دون أي كاش ويكون سعر الإصدار لسهم بيتك في زيادة رأس المال بمعدل خصم 15% عن سعر السوق الحالي البالغ 590 فلساً للسهم.
والافتراض الثاني هو أن يتم تحديد سعر سهم الأهلي المتحد بعلاوة 10% وبمضاعفة قيمة دفترية 1.8 مرة لسهم البنك، أما الافتراض الثالث فهو أن تكون عملية الاندماج ستقلص 25% من تكاليف التشغيل لدى الأهلي المتحد لوجود أسواق مشتركة بين البنكين في كل من الكويت والبحرين.
أما الرابع، أن العائد على حقوق المساهمين لبنك بيتك لن يتغير قبل وبعد الصفقة وأن كان سيزداد العائد نسبة للأصول الملموسة نتيجة بعض الافتراضات الخاصة بالشهرة .
وتوقع التقرير، أن تتم الصفقة بناء على سعر سهم الأهلي المتحد 230 فلساً للسهم "بعلاوة 10% عن سعر السوق وقت إصدار التقرير البالغ 210 فلوس" مقابل 500 فلس لسهم بيتك "بمعدل خصم 15% عن سعر السوق وقت إصدار التقرير البالغ 590 فلساً".
وبذلك يحصل كل مساهم من مساهمي الأهلي المتحد على نصف عدد أسهمه في بيتك بعد إتمام الاندماج بمعدل "2 سهم أهلي متحد مقابل 1 سهم لبيتك"، وبذلك تعادل قيمة الصفقة الإجمالية بشراء 100% من أسهم الأهلي المتحد 1.9 مليار دينار بزيادة 173 مليون دينار عن القيمة السوقية الحالية للبنك البالغة 1.73 مليار دينار.
أوضحت بيانات على موقع بورصة البحرين تداول مساهم رئيس على أسهم البنك الأهلي المتحد، الأربعاء، حيث قام بإتمام 16 صفقة بإجمالي 1,549,884 سهماً بلغت قيمتها الإجمالية 392,088 ألف دينار و400 فلس .
وارتفعت التداولات على أسهم البنك الأهلي المتحد، بعد أن أعلنت بورصة الكويت عن نيتها الاستحواذ أو الاندماج مع بيت التمويل الكويتي "بيتك"، حيث يشير تقرير لشركة أبحاث "هيرميس" إلى خطوات يتخذها الأهلي المتحد تشير إلى تسارع خطوات الاندماج مع بيت التمويل الكويتي .
وتوقع التقرير أنه في حالة الاندماج سيتم من خلال زيادة رأسمال "بيتك" حصول كل مساهم من مساهمي الأهلي المتحد البحريني على 50% من عدد أسهمه في "بيتك" بعد الاندماج بمعدل 2 سهم أهلي متحد مقابل 1 سهم "بيتك" .
يذكر، أن توقعات التقرير مبنية على مجموعة من الافتراضات والتوقعات القائمة على التحليل المالي للقوائم والمؤشرات المالية للبنكين والانتشار الجغرافي لكليهما.
ووضع التقرير 4 افتراضات أساسية لنموذج الاندماج بين "بيتك" و"الأهلي المتحد البحريني"، الأول هو صفقة الاندماج تتم بنسبة 100% من خلال زيادة رأسمال بيتك دون أي كاش ويكون سعر الإصدار لسهم بيتك في زيادة رأس المال بمعدل خصم 15% عن سعر السوق الحالي البالغ 590 فلساً للسهم.
والافتراض الثاني هو أن يتم تحديد سعر سهم الأهلي المتحد بعلاوة 10% وبمضاعفة قيمة دفترية 1.8 مرة لسهم البنك، أما الافتراض الثالث فهو أن تكون عملية الاندماج ستقلص 25% من تكاليف التشغيل لدى الأهلي المتحد لوجود أسواق مشتركة بين البنكين في كل من الكويت والبحرين.
أما الرابع، أن العائد على حقوق المساهمين لبنك بيتك لن يتغير قبل وبعد الصفقة وأن كان سيزداد العائد نسبة للأصول الملموسة نتيجة بعض الافتراضات الخاصة بالشهرة .
وتوقع التقرير، أن تتم الصفقة بناء على سعر سهم الأهلي المتحد 230 فلساً للسهم "بعلاوة 10% عن سعر السوق وقت إصدار التقرير البالغ 210 فلوس" مقابل 500 فلس لسهم بيتك "بمعدل خصم 15% عن سعر السوق وقت إصدار التقرير البالغ 590 فلساً".
وبذلك يحصل كل مساهم من مساهمي الأهلي المتحد على نصف عدد أسهمه في بيتك بعد إتمام الاندماج بمعدل "2 سهم أهلي متحد مقابل 1 سهم لبيتك"، وبذلك تعادل قيمة الصفقة الإجمالية بشراء 100% من أسهم الأهلي المتحد 1.9 مليار دينار بزيادة 173 مليون دينار عن القيمة السوقية الحالية للبنك البالغة 1.73 مليار دينار.
